بررسی بازارهای مالی در هفته اول مهرماه ۹۸

در حالی که در هفته آخر شهریورماه تمامی بازارها منفی ظاهر شده بودند، پیش بینی شد با توجه به سیگنالهای دریافتی، بازار سهام از مدار منفی بازگردد و روند صعودی خود را از سر بگیرد. دلار جوی با ثبات و طلا و سکه همچنان مسیر کاهشی را در پیش بگیرند.

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی اتاق تعاون ایران، بررسی ها حاکی از آن است که دقیقا مطابق با پیش بینی صورت گرفته بازار سهام با رشد ۶.۸ درصدی تنها بازار مثبت در هفته اول مهرماه بوده است. بازار ارز، طلا و سکه به ترتیب عملکرد ۰.۹- ، ۰.۲۹- و ۰.۹- را به ثبت رساندند.

رشد سریع بازار سهام از آغاز سال ۹۸  تا کنون باعث افزایش جذابیت این بازار در بین سرمایه گذاران و جذب حجم بالای نقدینگی شده است. بررسی عملکرد بازارها در ۳ ماهه دوم، ماهانه شهریور و در نهایت نیمه نخست سال ۹۸ نیز به روشنی پیشتازی بازار سهام را نمایانگر است.

همانطور که مشاهده می شود بورس در بین بازارها با بازدهی نزدیک به ۷۰ درصدی نیمه نخست سال را سپری کرده و از کانال ۱۷۸ هزار واحد به کانال ۳۰۰ هزار واحدی راه یافته است. مشاهده این میزان از بازدهی جذابیت ویژه ای برای نقدینگی های سرگردان ایجاد کرد و بخش بزرگی از این رشد سریع مرهون ورود سرمایه های جدید به این بازار است ( همانطور که در نمودارها مشخص است بازارهای موازی عملکردی منفی داشته اند). احتمالا در نیمه دوم سال، بازار سرمایه از این نوسان و رشد سریع عقب نشینی خواهد کرد. اما هنوز هم در بازار، سهام بنیادین خوب وجود دارد و می تواند فرصت سودآوری خوبی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد. از آنجا که بازار سرمایه سریعا خود را با دلار تطبیق می دهد، تغییرات قیمت ارز نیز در سرنوشت بازار سهام تأثیرگذار خواهد بود.

پیش بینی بازارهای مالی در هفته جاری

بررسی عملکرد بازارها در گذشته یکی از راه های پیش بینی مسیر آتی است و طبق بررسی های انجام شده می توان گفت در هفته جاری نیز بازار سهام می تواند جذابیت خود را حفظ کند ولی بررسی جو سیاسی – اقتصادی هفتگی نیز روش دیگر پیش بینی وضعیت بازارها است که در این خصوص موارد زیر می توانند سیگنال های ارسالی به بازار باشند:

در مجمع عمومی سازمان ملل اتفاق خاصی بین کشورهای ایران و آمریکا رخ نداد و خبرهای سیاسی بین این دو کشور همچنان ادامه دارد. ضمن اینکه رئیس جمهور آمریکا نیز با رفع تحریم های ایران مخالفت کرده است .

آژانس بین المللی انرژی اتمی مدعی شده است ایران غنی سازی اورانیوم با سانترفیوزهای پیشرفته را آغاز کرده است.

تهدید اتحادیه اروپا به خروج از برجام در صورت ادامه دار شدن کاهش تعهدات برجامی از طرف ایران.

رئیس جمهور ترکیه عنوان کرده است علی رغم تحریم های آمریکا، این کشور به واردات نفت و گاز از ایران ادامه خواهد داد.

همتی؛ رئیس کل بانک مرکزی با بیان اینکه کنترل کامل بر ارز حاکم است عنوان کرد: ادعای آرامش قبل از طوفان که مطرح شده است، فقط باعث خالی کردن دل مردم می شود. در حال حاضر روند خوبی حاکم است و در آینده نیز بهتر می شود.

کاهش نرخ تورم نقطه ای و ماهانه و افزایش نرخ تورم سالانه. نرخ تورم نقطه ای در شهریور ماه ( ۳۵.۰ درصد) در مقایسه با ماه قبل (۴۱.۶ درصد)  ۶.۶ واحد درصد کاهش داشته است.

نرخ تورم ماهانه در شهریور ماه به ۰.۵ درصد رسیده است که در مقایسه با همین اطلاع در ماه قبل ( ۰.۶) ، ۰.۱ درصد کاهش داشته است.

نرخ تورم سالانه در شهریورماه برای خانوارهای کشور به ۴۲.۷ درصد رسیده است که در مقایسه با ماه قبل (۴۲.۲) ، ۰.۵ واحد درصد افزایش داشته است.

با توجه به سیگنال های مطرح شده می توان عنوان کرد در صورتی که اتفاق یا خبر خاصی در طول هفته به تقویت نااطمینانی ها دامن بزند، با توجه به حمایت بانک مرکزی از بازار ارز؛ این بازار نسبت به بقیه بازارها تأثیر کمتری خواهد گرفت و درصورتی که روند فعلی ادامه داشته باشد، بر منوال هفته آخر شهریور ماه بازار سهام می تواند جذابیت خود را حفظ کرده و مثبت باقی بماند. ولی در رابطه با طلا و سکه دلیل خاصی برای برگشت از مسیر نزولی برای این بازارها وجود ندارد.

تهیه و تدوین: واحد اقتصادی اتاق تعاون ایران